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2011年上海交通大學(xué)431金融學(xué)綜合
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樓主
金融學(xué) 90分
一、簡(jiǎn)答(40分) 1、簡(jiǎn)述商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的基本原則和相互關(guān)系； 2、三大政策工具及其機(jī)制； 3、商業(yè)銀行創(chuàng)造信用機(jī)制 4、不同經(jīng)濟(jì)時(shí)期貨幣政策的使用； 5、流動(dòng)性偏好理論。 二、論述(50分) 1、我國(guó)利率現(xiàn)狀和決定方式 2、人民幣對(duì)內(nèi)升值對(duì)外貶值的主要原因。 公司理財(cái) 60分 1、有效市場(chǎng)形式。假如公司老板心臟病突發(fā)死亡引起股價(jià)暴跌，則市場(chǎng)是否有效？ 2、公司50萬(wàn)股。盈利100萬(wàn)。股價(jià)20元。15%紅利(rr=.85).ROE=15%。求股權(quán)收益率。 3.、根據(jù)數(shù)據(jù)證明下MM第一第二定律。求WACC 4、(a)CAPM基本內(nèi)容和假設(shè)。設(shè)fund A, fund B，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)rf=0.08，rA=rB=0.2，σA=σB=0.4, 相關(guān)系數(shù)0.3 (b)方案1.100%投A, 方案2.100%投B, 方案3:構(gòu)建組合C=0.5A+0.5B。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)-收益，那個(gè)方案好？ (c)假設(shè)CAPM成立，且存在市場(chǎng)組合，給定ß？，求市場(chǎng)組合預(yù)期收益。若基金宣傳組合C稱(chēng)預(yù)期收益0.25，是否可信？ (d)給定市場(chǎng)組合預(yù)期收益0.23。現(xiàn)有兩基金：銀華銳進(jìn)、銀華穩(wěn)健各1億份。 投資深圳100指數(shù)，ß=1.2（假設(shè)無(wú)跟蹤誤差）。 銳進(jìn)按1：1向穩(wěn)健無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借貸有歸還。穩(wěn)健只賺無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。大盤(pán)上漲，求組合{0.6銳進(jìn)+0.4穩(wěn)健}的ß (e)實(shí)證不支持CAPM，可能有那些原因。 |
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