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2011年上海交通大學431金融學綜合
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樓主
金融學 90分
一、簡答(40分) 1、簡述商業銀行經營的基本原則和相互關系； 2、三大政策工具及其機制； 3、商業銀行創造信用機制 4、不同經濟時期貨幣政策的使用； 5、流動性偏好理論。 二、論述(50分) 1、我國利率現狀和決定方式 2、人民幣對內升值對外貶值的主要原因。 公司理財 60分 1、有效市場形式。假如公司老板心臟病突發死亡引起股價暴跌，則市場是否有效？ 2、公司50萬股。盈利100萬。股價20元。15%紅利(rr=.85).ROE=15%。求股權收益率。 3.、根據數據證明下MM第一第二定律。求WACC 4、(a)CAPM基本內容和假設。設fund A, fund B，無風險rf=0.08，rA=rB=0.2，σA=σB=0.4, 相關系數0.3 (b)方案1.100%投A, 方案2.100%投B, 方案3:構建組合C=0.5A+0.5B。根據風險-收益，那個方案好？ (c)假設CAPM成立，且存在市場組合，給定ß？，求市場組合預期收益。若基金宣傳組合C稱預期收益0.25，是否可信？ (d)給定市場組合預期收益0.23。現有兩基金：銀華銳進、銀華穩健各1億份。 投資深圳100指數，ß=1.2（假設無跟蹤誤差）。 銳進按1：1向穩健無風險利率借貸有歸還。穩健只賺無風險收益。大盤上漲，求組合{0.6銳進+0.4穩健}的ß (e)實證不支持CAPM，可能有那些原因。 |
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