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利率及其期限結(jié)構(gòu)

(一)利率

1.利率是一定時(shí)期內(nèi)利息額與貸出資本額的比率

2.利率表示方法：年利率、月利率、日利率

厘，年1%、月0.1%，日0.01%

(二)利率種類

1.基準(zhǔn)利率(無風(fēng)險(xiǎn)利率)和差別利率

基準(zhǔn)利率是對其他利率波動(dòng)起決定作用的利率。在市場經(jīng)濟(jì)中是無風(fēng)險(xiǎn)利率;市場化水平較低時(shí)，是中央銀行再貼現(xiàn)利率

差別利率是基準(zhǔn)利率以外的其他各種利率

2.名義利率與實(shí)際利率

3.固定利率和浮動(dòng)利率

4.官定利率、行業(yè)利率和市場利率

(三)利率的期限結(jié)構(gòu)

1、利率的期限結(jié)構(gòu)

同一種利率在某一時(shí)間對應(yīng)不同的期限，不同期限的利率存在高低差異，形成了利率的期限結(jié)構(gòu)

2、即期利率與遠(yuǎn)期利率

遠(yuǎn)期利率，隱含在給定的即期利率中的從未來某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率

(計(jì)算公式見教材第87頁)

3、債券到期收益率與收益率曲線

到期前分期支付的利息和到期歸還本金的現(xiàn)值與債券市價(jià)相等時(shí)的折現(xiàn)率